東森電視搶親大戰 5買家拚金脈
聯合報╱記者彭慧明／台北報導 2013.12.02 02:06 am
私募基金凱雷集團將出清東森電視持股，引爆銀彈大戰，除了聲明具「優先承購權」的東森集團董事長王令麟之外，包括頂新集團董事長魏應交、鴻海集團董事長郭台銘、以及宏仁集團總裁王文洋等大老闆，都有意接手東森電視台。
另外，先前要買壹電視卻鎩羽而歸的中國信託基金會董事長辜仲諒，據傳也在名單內。
檯面上的買家，若不是身價數百億元、就是富可敵國，東森電視台釋股一案，不僅攸關媒體生態變化，也是各買家的「金脈大考驗」。
據了解，為盡快脫手，凱雷委託多家投資銀行尋找買主， 打算將手中61%東森電視股權一舉出清，開價兩百億元，買方還價都在八折到九折，也就是一百六十億元到一百八十億元間，買賣雙方差距不小，還有得「喬」。
在5大買家方面，王令麟最早表態接手決心，近期已向凱雷開價120億元至140億，由於東森電視賣相不錯，買家也不少，凱雷姿態頗高，雙方在價格仍有「很大討論空間」，市場人士說，「資金」將是王令麟最大考驗。
據了解，王令麟11月1日入監服刑前，調整東森國際高層人事，總經理廖尚文升任為董事長，廖強調，東森集團握有的東森電視股票「一張也沒賣」，並且一直都有買回的意願；目前東森集團在東森電視仍有三董一監的席次，新買家必須尊重東森集團。
頂新集團魏家接連標下4G執照、併購威寶電信，擴展電信媒體事業企圖心強烈，對於入主東森電視台也有高度興趣，市場人士說，頂新財力「深不可測」，200億元買電視台綽綽有餘。
鴻海集團高價搶標4G執照，凸顯董事長郭台銘進軍電信事業雄心，對於4G平台上提供內容也有興趣，郭董之子郭守正有心經營文創事業，投資東森電視台也做為練習場。
另外，王文洋個人身價數百億元，長期關注媒體事業，目前已投資蕃薯台，而辜仲諒不忘情媒體事業，都是潛在買家。
凱雷買下東森電視後，改善財務體質，近年東森電視的營運、獲利都不錯，幾個重要節目更是「金雞母」，讓東森電視賣相不錯。
市場人士指出，凱雷當初約以50億元入主東森電視，現在若能賣到200億元，報酬率驚人。
小檔案／東森電視 凱雷股權6成1
凱雷集團是東森電視最大股東，持股61%，東森國際持股21.32%，是第二大股東，並握有1/3董事席次；凱雷想出售東森電視持股已久，卻因價位談不攏，一直沒有具體進度。
凱雷06年以13億美元買下東森媒體科技（現名凱擘）6成股權，再入股東森電視，歷經東森電視減資、增資後，凱雷持股比例提高至6成1。凱雷至今入主東森電視約7年，一般私募基金投資年限為5到7年，期限屆滿即獲利了結出場。
去年東森電視全年營業收入56.09億元，今年首季自結稅後淨利2.27億元，由於獲利好轉，加上財團級的買家「搶親」，市場預估，凱雷釋股有機會超過200億元。
頂新攻有線TV 傳買中嘉東森
經濟日報╱記者黃晶琳／台北報導 2013.12.02 02:06 am
有線電視產業出售潮再現，市場盛傳，頂新拿下4G執照後，將左買有線電視多系統營運商中嘉，右買頻道業者東森電視。此外，凱雷計劃出售東森電視，也出現頂新、鴻海董事長郭台銘、宏仁集團總裁王文洋、東森國際前董事長王令麟四龍搶珠的盛況。
2010年旺中集團董事長蔡衍明以760億元收購中嘉，去年7月底國家通訊傳播委員會（NCC ）以多項條件通過此併購案，但旺中無法達成NCC要求。今年以來中嘉大股東安博凱（MBK）除要求中嘉執行五年營運計畫，也尋求新買家，據傳頂新及遠傳都有興趣。
頂新證實，已進入中嘉實地查核，考量頂新集團旗下台灣之星標下4G執照後，未來行動網路、光纖寬頻網路及有線電視網路可望互補，發揮綜效，因此積極評估。遠傳則表示，沒聽說。
市場評估，當年旺中集團買中嘉時，稅前息前折舊攤提前獲利（EBITDA）約68億元，售價倍數約11.18 倍，今年中嘉EBITDA可望達72億元，推估售價倍數約為九到10倍，約648億元到720億元。
此外，凱雷計劃出售東森電視持股，已有投資銀行積極牽線，有三到四組買家興趣濃厚，包含頂新、郭台銘、王文洋、王令麟等，其中以王文洋呼聲最高，據傳中國信託基金會董事長辜仲諒也在名單內。
頂新表示，沒考慮收購東森電視。鴻海發言窗口則表示，無此投資計畫。
據了解，東森電視今年EBITDA達15億元，凱雷希望出售價格為200到210億元。市場盛傳，宏達電董事長王雪紅入股香港TVB，擁有台灣TVBS後，引發王文洋對於電視頻道，尤其是新聞頻道的興趣，但此傳聞並未獲本人證實。
【2013/12/02 經濟日報】
東森電視喊賣…最佳時機
經濟日報╱記者黃晶琳／台北報導 2013.12.02 02:06 am
2014年是有線電視數位化轉換突破50%、邁向100%的關鍵期，七合一選舉也同步登場，由於東森電視擁有二個新聞台，兩大因素為東森電視形成出售的最佳時機。
凱雷集團持有東森電視67%股權，東森國際擁有股權約21.32%，東森電視共有新聞台、綜合台、電影台、yoyo台、洋片台、戲劇台、財經新聞台等七個頻道，其中包含兩個新聞台。東森有強大的媒體發聲權，賣家又是凱雷集團，交易案受關注。
據了解，已有二家以上的投資銀行居中牽線，希望促成此交易。
當年安博凱出售八大電視時，出售價格是當年度八大電視稅前息前折舊攤提前獲利（EBITDA）的八倍，據聞，凱雷集團認為，東森電視擁有兩大新聞台，如果有意收購的人覺得有價值，那麼東森電視就會很值錢。
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